万能险的优缺点是什么？万能险因何能在中国走红？

具体来看，保险公司会以远高于银行理财、信托产品的预期收益率吸引客户购买万能险，然后通过免费退保、甚至强制退保的方式缩短万能险的高收益率期限，在短期内迅速增加保单数量，以此推高保费收入。

　　值得一提的是，眼下各类银行理财产品收益率持续下滑，万能险的低投资门槛和灵活的资金使用机制，以及可预期的高收益率，对投资者而言无疑是上好选择。

　　经记者观察，目前在运营或者在售的万能险产品，投资门槛基本在1000元左右，目标收益率则通常在5%以上，比同期的银行理财产品更划算。更吸引人的是，投保人可以灵活支取不超过个人投资账户里的现金，保险合同继续有效。

　　“收益高、随意支取、还保底”，投资者对这类短期万能险产品当然是“趋之若骛”。相应地，保险公司为了迅速做大规模，会选择加快产品周期以迎合客户理财需求，结果就是市场中的短期万能险产品越来越多，预期收益竞相增高，而险企的实际利润却在这一趋势下迅速缩减。

　　更深层次的风险在于，寿险保单的特性决定了保险资金通常用于配置房产物业、基建建设、上市公司股权等长期类资产，而销售上述短期产品势必会形成预期投资和实际投资间的时间差，形成“长短错配”的隐形风险。

　　一旦遭遇剧烈市场波动或者“黑天鹅”事件，会导致保险公司无法给付当期收益、现金流将随之骤减，进而给保险投资、管理及偿付能力带来巨大压力。

　　不过，监管部门也看到这类产品给行业带来的风险。为提高风险防范，保监会曾于2014年进行了万能险精算改革，规定万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的20%，并下调趸交万能险初始费用比例，以此提高万能险的保障属性，与纯理财产品划清界限。

　　安邦靠万能险冲上行业第二

　　“重金之下必有勇夫”，尽管高回报下隐藏着不可忽视的风险，仍有不少险企对万能险“甘之如饴”。