保障重于理财：如何科学认识分红险？

　　通货膨胀和利率风险的变化为分红险的产生创造了契机。分红险既有保障功能，又兼抗通胀的理财特性，在当前资本市场跌宕起伏、经济增速放缓、通货膨胀回潮等的形势下，由于其固定收益部分和保险保障能够得到保证，又能获得一定的红利分配，因而受到投保理财者的热捧，成为占比国内人身保险市场份额第一的险种，成为理财规划中的“稳健派”。那么，如何正确科学地认识分红险，投资者选择购买时注意哪些投保信息，中国金融办工作协会常务理事李新为读者一一解析。

　　李新表示，与股票、贵金属这样激进的投资产品相比，分红险风险很低，它的投资方向主要是存款、债券等中低风险产品，期限长、回报稳定、受资本市场影响小，有着稳健的收益，但并不是所有的人都适合投保购买。它属于一种比较长期的理财产品，一般情况下要持有10年以上才比较划算。所以，分红险适合有稳定收入且不急于使用部分资金的投资者，这个可以为未来资产保值，或者给孩子储备未来的生活资金。

　　而对于那些急于寻找储蓄替代品的投资者来说，可能分红险并不是首选，因为分红险中的分红主要取决于保险公司的经营状况，所以投资收益并不能得到保证，很有可能会低于银行定期存款的利率。此外，如短期内有大笔开支以及收入不稳定的人群不适宜购买分红险，因为它不像万能险，可以在经济拮据的时候暂停缴费或者随意的部分进行领取，如果缴费断档，会对投保者造成比较大的利益损失。

　　关于分红险的缴费方式，李新介绍，有一次性付清保费的趸交和分期缴费两种。单从费率上来看，趸交要比期交便宜，但考虑到一次性支付资金的利息成本和机会成本，两者并无优劣之分。到底选择哪种缴费方式应因投保目的而定，若投保者以防范风险、保障利益为目的购买保障型险种，建议选择期缴。这样既可以分摊保费压力，又可用尽量少的投入，转移可能发生的较大风险，如人寿险、重疾险等险种。若投保者偏重投资理财购买投资型险种，且有较强的支付能力，则选择趸交比较划算。因为相同的保额交费期越短，总的支付金额也较少。

　　李新提醒投资者注意，多数投保理财者容易陷入把分红险当成纯粹理财产品的误区，总喜欢把分红保险与银行存款、股票、证券等进行比较，而且单一用“收益率”衡量分红产品和其他金融产品的优劣。他告诫投资者，由于功能和作用不同，多种理财产品并没有可比性，单一的“收益率”并不能完全反映分红险的实际收益情况。分红险总归是保险，理财不是它的根本功能，它最基本的属性仍是寿险的保障功能，如人身保障、满期给付等，保险责任和保险金额在保险合同中都有明确的约定。对投保者来说，一旦签订分红保险合同，在合同有效期内，不管红利分配多少，保险合同所载明的除分红外的其他保险保障和保证收益均不会变动。

　　然而任何投资都有风险，分红保险也不例外。在李新看来，分红险产品设计最主要的诱惑是“红利”，可以让被保险人在享有固定保障利益的同时，还能以红利的形式分享保险公司的经营成果。他指出，值得注意的是，分红险红利多少与保险公司的投资能力高低直接相关。通常保险公司的投资收益率越高，年度分红率越高。据相关规定，保险公司可以将每年的可分配盈余的70%用于分红。但如果市场行情不好，保险公司投资收益下滑，实际分红还有可能为零，起不到抵御通货膨胀的作用。