分红险费率改革致使产品降价 收益率令竞争加剧

　　预定利率放开产品价格降低，新保单数将会增多，但产品的获利空间削弱，险企竞争加剧。这一点可从不断放缓的新业务价值率增速看出。数据显示，2012-2014年，上市险企的新业务价值率虽然从18％上升到20％，但增速却从18％下降到3％。

　　历时两年的寿险费率改革终于收官。自10月1日起，分红型人身保险费率市场改革正式实施，分红险预定利率上限放开：原有2.5％上限将被取消，预定利率不超过3.5％的产品只需报送备案，超过3.5％的则需报送保监会审批。

　　分红险费改，最直接的影响就是降价。保监会人身险监管部副主任王治超此前表示，根据其测算，分红险费率改革之后，产品价格平均将下降15％以上。另有分析师根据精算模型测算，市场上主流分红险产品保费的降幅将为10％-25％。

　　“虽然费改提高了利率，但保险公司对于提高利率依然持谨慎的态度，特别是在当下市场资金越来越多，理财产品收益率持续下降的情况下，险企不会贸然推出高收益的产品。”10月16日，平安寿险广州分公司负责人告诉时代周报记者，保费虽然下降，但寿险公司不会打价格战。

　　海通证券分析师孙婷也告诉记者，“产品预定利率越高，需计提准备金也越高，偿付能力要求相应更高。对于保险公司而言，都会关注负债成本。”

　　华泰证券首席分析师罗毅称，根据以往经验，预定利率放开产品价格降低，新保单数将会增多，但产品的获利空间削弱，险企竞争加剧。这一点可从不断放缓的新业务价值率增速看出。数据显示，2012-2014年，上市险企的新业务价值率虽然从18％上升到20％，但增速却从18％下降到3％。