万能险预定利率上限下降至3% 部分不合规产品火速下架

万能保险是指除同传统寿险一样给予保护生命的保障外，还可让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动的产品。这就意味着，万能险兼具了投资和保障的功能，“万能”体现的是交费灵活、保费可以调整等便利。

　　这种理财方式受到了市场的广泛追捧。为了适应市场，2015年初，监管层取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制，将万能险的评估利率上限为年复利3.5%。

　　随后，多家险企上调相关产品的保底收益，并把此看做实现弯道超车的利器。凭借不断飙高的结算利率，在2015年初至今的一年多时间里，部分中小险企的万能险保费实现了快速增长。

　　不过，好景不长。在低利率和资产配置荒的大环境下，保险公司的这种行为引起了监管层的注意。在日前保监会发布的人身险新规中，把万能险责任准备金的评估利率上限从3.5%调整至3.0%，这意味险企在定价时需要更为保守。

　　在新规定影响下，多家险企的不合规产品开始下架。在万能险利率放开之时，富德生命人寿、安邦养老等险企曾推出保底收益为3.5%的万能险产品。

　　比如，安邦养老的安邦养老乐享1号年金保险（万能型）、富德生命人寿的《生命附加金管家A款年金保险（万能型）》、《生命附加金管家B款年金保险（万能型）》等，这些产品在产品介绍中明确标明“产品本身具有最低保证利率（最低保证利率）为3.5%”的字样。有些产品甚至成为险企的明星产品，以安邦养老乐享1号年金保险（万能型）为例，其2015年的销售额为1157.6万元，成为年度排名第二的产品。

　　新规出台后，这些产品已无处可寻。虽然部分售险平台和险企官网仍有这些产品的推广页面和简短介绍，但打开后都显示“已下架”或“售罄”字样。

　　可降低保险公司资金成本

　　监管层为何在上调一年后又下调了万能险预定利率呢？

　　“下调最低保证利率主要是为了防范利差损，增强保险公司未来履行合同义务的能力。”北京工商大学保险系主任王绪瑾表示，按照正常情况，万能险的收益率是跟险企的投资收益挂钩，险企的投资收益决定着万能险账户的收益，投资能力强的险企的万能险投资收益也会较高;若险企万能险账户投资收益率出现大幅下滑，这个最低收益率就是保证消费者万能险账户收益的一个标准，类似于最低收益红线。即便险企投资收益率出现大幅下滑，也要按照这一最低标准付给用户，这时就会出现收益倒挂的现象。