分红险费改：分红险费改后有望降价15%

　　除了准备金约束，不少业内人士也认为此次政策出台时机的选择较好，使得出现恶性价格竞争的概率很小。显然，在降息周期下，保险公司提高预定利率的动力并不强。

　　此外，由于分红险收益主要体现在实际分红水平，上述大型寿险公司精算师也坦言，目前分红险费率放开的实际意义已经不是太大，“实际分红水平基本都在4%以上，高的能达到5.5%，均高于3.5%，可以说之前分红险费率已经间接市场化了”。

　　并且，孙婷指出，就算不排除有中小公司恶性竞争的可能性，但影响也有限，“在目前市场持续降息预期下，预定利率的提高将加大长期的潜在利差损风险。大型保险公司更关注负债成本，预计不会首先发起恶性竞争。同时，保监会将加强偿付能力监管和总精算师责任追究机制，预防价格战”。

　　保监会人身险监管部副主任王治超表示，费改之后，实质上是将前端的定价权交还给保险公司，后者根据产品的市场供求关系来决定产品价格以及利率，保监会则通过偿付能力监管，防止险企在具体操作中出现风险。

　　根据其测算，分红险费率改革之后，在费用率下降、定价利率上升的影响下，分红险产品价格平均将下降15%以上。另有分析师根据精算模型测算，市场上主流分红险产品保费的降幅将为10%至25%。

　　“一险独大”被打破后何处去？

　　在普通型人身险产品费改启动之前，分红险在人身险市场的占比在60%以上，但随着2013年8月费改后的初见成效，截至今年上半年，普通寿险首次成为第一大险种，分红险“一险独大”的格局终于被打破。

　　王治超介绍，自2013年普通型人身险产品展开费率市场化改革后，对于人身险产品的销售起到关键的作用，保险产品逐步回归保障的本质，并且优化人身险产品结构。

　　据保监会统计，改革后普通型人身险主流产品价格平均下降20%左右，2014年普通型人身险保费收入同比增长265%，增速较改革前翻了近三番。目前普通型人身险已占人身险保费收入的34%，超过改革前近26个百分点；2015年3-6月万能型人身险同比增长66%，占人身险保费收入的22%，较改革前提升了5个百分点。

　　费改产品价格大幅下降的同时也实现了保费的快速增长，而预计会令产品价格下降15%左右的分红险费改，是否又将对保费收入规模的增长产生立竿见影的重大影响？