20岁新华保险转型挑战：保费负增长中的求索

据悉，早在今年初，新华保险确立了“规模稳定、价值增长、结构优化、风险可控”的总基调，转型升级是公司发展的重心所在。新华保险相关负责人表示，其目前的转型发展之道可以总结为“六降六增”，即保费降、价值增；“三高”降、“保障”增；趸交降、期交增；退保降、续期增；人力降、效率增；产能降、件数增。在保费小幅度下降的另一面，新华保险的新业务价值实现了同比18.1%的增长。在这个“一降一增”的背后，是新华保险的业务结构调整的体现。

　　转型路径：压缩“三高”产品 聚焦保障型、期交类产品

　　转型路上，八仙过海。对于大型寿险公司而言，大力发展保障型产品和期交产品，聚焦个险似乎成为一条转型共识之路。

　　公开资料显示，2016年上半年，新华保险则大幅压缩“三高”产品销售，加大健康、医疗等保障型产品销售力度，“例如其一款银代渠道高现价产品保费较2015年同期减少75.3亿元” 新华保险相关负责人告诉和讯保险，2015年新华健康险实现保费收入53.6亿元，同比增长49.0%。

　　原因不多说，可极大提升寿险公司的利润水平和价值水平。太平洋证券研究报告显示，传统险和健康险等保障型产品占比的增加对公司未来的利润水平有着积极影响，一方面该类产品以保险保障为卖点，利率敏感度较低，利率下行环境给保费收入带来的压力较小;另一方面，该类产品大都非高现价产品，与其他理财产品的竞争性低，投保人看中的是其健康养老方面的保障功能，而非单纯的理财收益率，在一定程度上减少在其他理财产品收益率提高时出现集中退保的情况，降低退保率，提升保险公司利润水平。

　　值得关注的还有，转型路径之下，2016年上半年新华退保率已经进入下降通道。数据显示，上半年退保率4.5%，较去年同期下降2.7个百分点，退保金同比大幅减少32.0%。与此相对应的是，新华保险续期保费增速由负转正，同比增长6.1%。

　　转型初体现：保费结构+产品结构渐变