保险产品“被”调整：投连险难扛大旗

　　保障的归保障，理财的归理财。在保监会3月18日下发《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》（以下简称《通知》）的一个星期内，已有不少保险公司的产品“被”调整。

　　据了解，中短存续期保险产品包括部分万能险和少量分红型、普通型保险，这些产品凭借着具有保障投资双重属性、高透明度及实际存续期较短且灵活多变等特色，成为中小险企迅速占领市场扩大规模的利器，主要销售渠道以银保和互联网为主。

　　近日，记者从多家银行理财经理处了解到，其已接到相关通知，被告知哪些产品可以继续销售，哪些产品要停售。同时，记者登录多家保险公司官网及第三方互联网平台，不少短期高收益万能险也遭到下架或标注“已售罄”无法购买，而本身属投资特性的投连险成为理财类保险产品主打。但在业内人士看来，短期内投连险还难以扛起拼规模的大旗。

　　风险根源在负债端

　　保监会要求自《通知》实施之日起，险企不得开发和销售预期60%以上的保单存续时间不满1年（不含1年）的中短存续期产品。记者在采访中了解到，保监会3月18日下发相关通知，有银行21日即接到通知，要求暂停售卖部分保险产品。某股份制商业银行的一市级分支机构所停售的产品均来自一家保险公司，其中一款产品特征表现为缴费灵活、不收取初始费用，也无保单管理费，采用日复利计息，月月结息。

　　经记者查询，上述产品是保险公司今年初主推的一款产品，现在官网银保渠道产品已查询不到，能够查到的万能险产品缴费方式有趸交、3年和5年期不等，最少的两年后退保或部分领取无手续费。

　　同时，京东金融与保险公司合作的定期理财频道也发出公告，称“自2016年3月21日起，平台将不再销售未满足通知要求的产品”。

　　“此次政策调整是保险产品在各种压力下的一个集中反映，既有大金融平衡的压力，也有保险公司自身能否健康发展的压力，短期来看不利激进型险企保费的继续猛增。”一位寿险公司相关负责人对记者表示。

　　在上述寿险公司相关负责人看来，从目前大的理财市场看，银行本身推出的理财产品期限多为5年期以下，作为大的金融平衡，保险产品因其保障属性，理应多为5年及以上期限产品，这样从供给方才能提供给客户不同的资产配置，同时体现出保险产品本身特性，现在的情况是保险的本质被忽略，被作为简单的理财产品与其他产品竞争。

　　然而，保险产品优势不在于短期流动性，且产品短期成本要远高于银行，在大的投资压力和兑付压力下，保险公司或被逼做出一些违背常理的资金配置方式，加大风险，“这样索性把短期卡住，不要与银行理财产品抢短期流动性，只展示保险的长处。”上述寿险公司相关负责人强调。

　　据保监会披露数据，部分保险公司规模保费不断攀升，但代表保障水平的原保险保费收入占比则偏低。2015年，华夏人寿、昆仑健康、珠江人寿、弘康人寿、国联人寿、中法人寿、中新大东方、复星保德信等原保险保费收入占比低于10%，其中中法人寿比例为0.05%，珠江人寿比例为0.56%；2016年1月份保险公司都在打“开门红”，光大永明、中融人寿、华夏人寿、信泰人寿、昆仑健康、东吴人寿、弘康人寿、中华人寿、中新大东方、复星保德信等原保险保费收入占比低于10%，其中中融人寿比例为0.01%、复星保德信比例为1.22%。