投连险纳入中短存续期产品范围 对弘康光大等险企影响较大

　华宝证券保险行业研究员罗乡告诉《每日经济新闻》记者，此次将投连险纳入中短存续产品范围，旨在压缩部分保险公司高企的中短存续期产品占比，避免过度“投机”。这对弘康人寿、光大永明等投连险保费占比较大的险企影响较大，但预计也不会出现断崖式大跌，毕竟新规也给了保险公司一个过渡时间。

　　弘康人寿：一款产品保费200多亿

　　《每日经济新闻》记者早前留意到，2015年，弘康人寿凭借一款投连险产品实现保费收入213亿元，占前五名产品的88%。同期，在73家人身险公司中，总保费超过200亿元的仅有23家。这意味着，弘康人寿一款产品实现的保费收入就超越了近七成同业的总保费收入。

　　据其年报披露，该款产品为弘康在线理财计划两全保险（投资连结型）。华宝证券在2015年投连险报告中指出，弘康人寿在京东金融销售的弘康在线理财计划两全保险产品，50%投资于平稳增利账户，50%投资增利180投资账户，均为类固定收益型账户。

　　所谓类固定收益型账户，即账户投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产，不包括股票、股票型基金、期货等高风险产品。由于相对于其他理财产品（如银行理财等）收益高，而且流动性也非常高（锁定期通常小于365天），此类互联网投连险产品一经推出即被抢购一空。得益于此，弘康人寿投连险市场份额快速提升——由2014年的1%，增加至2015年的29%。

　　2016年，弘康人寿加码“投连险+互联网”模式产品销售，市场份额进一步扩张至45%（2016年前7月）。截至今年8月份，弘康人寿还在官网及多家第三方平台上销售对应弘康在线理财计划两全保险的天天盈，锁定期显示“灵活领取，无领取手续费”。此外，年年盈、九月盈、半年盈，锁定期分别为9个月、6个月、1年，对应的投连险均为弘康易理财年金保险，产品旗下投资账户仍都是固定收益型账户。

　　上述互联网投连险无疑在中短存续期产品的范围之内。业内人士指出，由于互联网投连险产品封闭期非常短，以这种期限错配来维持高收益很容易导致流动性风险。弘康人寿在其2015年年报中也表示，公司基于自身业务经营的特点，定期对资产负债率和流动性比率等指标进行监控，并与资产流动性管理相结合，确保负债流动性处于可接受范围之内。